编辑：孟林

推送：轮胎国际视角

" 金九银十 " 是轮胎行业的传统旺季。但今年银十过半，行业并未迎来预期回暖，市场依然弥漫着审慎观望氛围，企业普遍承压，行业实际处境远比表层信号更严峻。

产量转负：

是坏消息，也是出清的开始

10 月 21 日，国家统计局公布轮胎行业 9 月产量数据。当月，橡胶轮胎外胎产量 10084.7 万条，同比下降 3.3%，为年内月度产量首次转负。旺季不旺，已不是感觉，而是写进台账的数字。

单看 9 月，半钢胎产量 4815 万条，同比下降 20.08％；全钢胎 1237 万条，同比降 5.86%。前三季度累计产量 9.11 亿条，同比仅增 0.8%。

下游的寒意同样明确：9 月国内汽车销量同比下降 26%，配套订单与替换需求两头走弱，旺季的盘子，从源头就小了。

更值得关注的是背后的行业信号。产量收缩固然反映出需求走弱，也折射出供给端正在发生变化。当生产普遍陷入亏损，企业选择减产停产，更多是基于经营现实做出的避险行为。行业正在由被动承受亏损，逐步转向主动调整供给，行业过剩产能的调整进程已经开启。

轮胎出口：

量增额减背后、红利倒计时

出口端不容乐观。9 月轮胎出口 6006 万条，同比增 6.7%，出口金额约 137.78 亿元，仅增 5.9%；拉长到前三季度，出口量 5.44 亿条，增 1.7%，金额却落到 1198.42 亿元，下滑 2.4%。" 量增额减 "，卖得越多，账上越亏。

更要紧的是，这种出口增长模式正在失去根基。欧盟 7 月 7 日已对华乘用车及轻卡轮胎落定反倾销终裁，税率 4.3% 至 45.3%，反补贴终裁最迟 12 月 5 日见分晓；欧亚经济联盟对华载重轮胎的反倾销日落复审维持征税；美国 201 调查也已启动。

此前部分企业依靠转口、绕道方式消化海外订单，现如今这类变通渠道成本持续抬升。倘若未来出口数量也出现回落，外溢产能将大规模回流国内市场，这一潜在风险比当下 " 量增额减 " 的现状更加紧迫。

内忧并起：

涨价烧到 11 月、停工创新高

外患未解，内忧也至，将行业不断推向分水岭。

一边是密集出台的涨价通知。9 月以来，80 多家轮胎企业密集发出 100 多份涨价函，涨幅多在 2% 到 7%。玲珑轮胎 10 月 10 日连发两函，宣布 11 月 1 日起对部分 TBR、PCR 产品上调 3% 左右，也将本轮涨价的执行周期延续至 11 月。

接连的调价文件，是企业直面原材料成本抬升做出的应对举措，但在激烈的市场竞争环境之下，通知价格向下游终端完成完整传导，仍然面临不小现实阻力。

另一边是停工检修。据行业媒体调研统计，覆盖 100 多家样本工厂中，有 90 多家企业安排停产放假，多家企业的双节连休刚刚过去。10 月上旬，山东全钢胎开工负荷仅 31.30%，同比降幅达 15 ％。有的公司以 " 设备检修 " 名义下发停产通知，生产一延再延。

对一线从业者而言，这不是报表上的数字，而是停了工、放了假、下个月还开不开机的掂量。当开工率的弹性被耗尽，下一步，只能是产能的物理出清。

轮胎行业困境：

四重压力、环环相扣

行业的困境，是四股力量合力的结果。

其一，成本。天然橡胶一路上行，10 月中旬沪胶主力盘中最高触及 21005 元 / 吨，站上近九年高位；炭黑基准价越过万元，同比涨近六成；合成橡胶也同步走高。

更需警惕的是，这轮胶价上涨并非纯粹的天气与资金炒作，背后还有极端气候、割胶面积收缩、胶树老化等长周期因素——成本中枢的上移可能是趋势性的，指望原料回头来救利润，越来越不现实。

其二，亏损。隆众资讯 2026 年 10 月 15 日监测测算，某经济型 12R22.5 全钢轮胎理论利润为‑ 2.62 元 / 公斤，按行业参考自重 65 公斤，单条理论亏损约 170.3 元；某中档品牌 205/55R16 半钢轮胎理论利润‑ 0.89 元 / 公斤，按行业参考自重 9.5 公斤，单条理论亏损约 8.46 元。卓创资讯从成本售价维度独立估算，一条 12R22.5 全钢胎生产成本 989.44 元，市场售价 908.66 元，单条就要亏损约 80 元。

数据来自：隆众资讯

账要算得再透一层：截至 9 月底，半钢胎、全钢胎的原材料成本指数同比均涨约 25%，而年内密集落地的涨价函，涨幅大多只有 2% 到 7%，与成本涨幅之间隔着近 20％ 的缺口。成本倒挂已从账面微利滑向现金失血，开工即亏、停产即守，成了所有减产决策的底层逻辑。

其三，通道。我国轮胎产业约 52% 产品依赖出口，贸易摩擦已经成为行业常态化外部风险。据不完全统计，自 2001 年以来，国内轮胎及相关行业累计应对 27 起国际贸易调查。不断加高的关税壁垒抬高出口门槛，受阻的外销产能回流国内，进一步放大本就存在的供给过剩矛盾。

其四，低价竞争。这是行业根深蒂固且容易被低估的矛盾。中国橡胶工业协会徐文英会长对根源作出拆解：结构性产能过剩是核心，1996 年全国产量仅 0.88 亿条，2025 年已经达到 8.53 亿条，供需失衡叠加外需承压，市场竞争进一步加剧。招投标规则放大比价内卷，电商让价格高度透明，加剧价格厮杀；部分地区还通过补贴、税收返还保护本地低效产能，阻碍正常市场出清。

多重因素交织，行业陷入 " 低价 — 低质 — 难升级 — 缺少差异化 " 的闭环，价格体系很难修复。

如何缓解、

四季度怎么看？

形势何时缓解？答案不在某个时点，而在产能出清的进度。成本端受天气、树龄等长逻辑支撑，短期难现大幅回落；涨价函还会陆续落地，但终端成交价大概率先稳后松。头部企业依托海外产能与配套订单，尚能维持相对平稳的负荷；中小企业的停产、拍卖、重组，会来得更密、更狠。四季度的关键词不是 " 回暖 "，而是 " 分化 " —— 强者在洗牌中巩固份额，弱者在本轮被清出局。

对企业而言，能做的其实只有两件事：一是把产能往还有利润的海外和配套市场搬，二是在内部控成本、提效率，靠精细化活下来。靠规模吃饭的年代，正在落幕。

需要警惕一种不合理的出清现象：市场单纯依靠价格厮杀完成淘汰，经营规范、产品品质过硬的企业为争取订单被迫降价，持续亏损下率先退出市场；反观部分低效产能，依靠外部补贴得以勉强维系生产。一旦出现这种劣币驱逐良币的局面，行业整体竞争力将受损，复苏周期也会被拉长。

当金九银十的市场幻象褪去，轮胎行业需要面对的核心命题，并不简单是产品价格能否上调，而是哪些产能具备长期存续的价值。