截至 10 月 23 日收盘，上证指数涨 0.89%，深证成指涨 2.79%，创业板指涨 4.16%。电机、华为欧拉、自动化设备等板块涨幅居前。

ETF 方面，芯片 ETF 易方达（516350）涨 3.05%，成分股汇顶科技（603160.SH）涨停，华大九天（301269.SZ）涨超 10%，瑞芯微（603893.SH）、恒玄科技（688608.SH）、晶晨股份（688099.SH）、景嘉微（300474.SZ）、全志科技（300458.SZ）、兆易创新（603986.SH）、寒武纪（688256.SH）、复旦微电（688385.SH）涨超 5%。

消息面上，英伟达 CEO 黄仁勋在 GPU 技术大会上表示，到 2029 年内存供应过剩可能性不大，英伟达将继续大量使用 LPDDR 和 HBM 等存储芯片，该表态缓解了市场对存储行业下行周期的担忧，提振半导体板块情绪。

【券商观点：中诚信国际看国产替代加速与隐忧；中信建投看设备景气与零部件涨价；中原证券看 AI 驱动扩产受益】

中诚信国际表示，受产业政策与资金大力支持、外部限制措施持续收紧、下游需求扩张三重因素驱动，2026 年上半年国内半导体设备与材料国产替代进程明显加速，从单点突破阶段迈入全链条协同推进阶段。半导体设备和材料替代品类持续拓宽升级，并逐步走向批量供货阶段，但高端核心设备与前沿材料领域仍与海外主流厂商存在较大差距。国产替代进程加速推进有利于提升我国半导体产业链安全韧性与扩产自主性，也为国内设备和材料企业打开了广阔成长空间，但随着行业向高端纵深领域推进，仍需警惕技术落地不及预期、资产折旧高企以及市场竞争激烈等因素对企业经营造成的阶段性压力。

中信建投证券表示，半导体设备：全球景气周期持续确认，关注出海进程。SEMI 更新预测、预计半导体设备未来 3 年持续增长。SEMI 预计 2026 年全球半导体制造设备销售额将创下 1659 亿美元的历史新高，同比 +23.2%。增长势头预计将持续至 2028 年，总设备销售额有望达到创纪录的 2295 亿美元，实现连续五年增长。台积电上修 26 年资本开支。台积电预计 2026 年全年资本支出为 600 亿至 640 亿美元，此前预估为 520 亿至 560 亿美元，上调 80 亿美元，幅度约 15%。ASML 整体业绩全面超市场及公司前期指引。季度总净销售额 93.26 亿欧元，同比 +21%、环比 +6.4%，大幅超越公司前期 84 – 90 亿欧元指引及市场 88.5 亿欧元一致预期，年内第二次上调全年业绩目标，AI 算力 + 存储复苏双驱动行业高景气，盈利结构持续优化。全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。零部件企业规模较小、固定成本占比高，涨价直接转化为利润；同时产线扩产周期长达 12-18 个月，供给弹性最差。重视阀门管路、陶瓷件、射频电源、GASBOX 等海外供应商交期延长带来的国产替代诉求与涨价逻辑。

中原证券表示，AI 驱动全球晶圆厂加速扩产，国产半导体设备厂商有望充分受益。AI 基础设施投资持续加速，推动全球半导体市场强劲增长，存储器和逻辑芯片是驱动全球半导体市场增长的主要动力。AI 驱动全球半导体设备支出持续快速增长，SEMI 预计 2026 年全球半导体设备销售额将达 1659 亿美元，同比增长 23.2%，预计 2028 年将达到 2295 亿美元，存储相关设备支出有望持续加速扩张。全球晶圆厂加速扩产，三星与 SK 海力士规划 2030 年 DRAM 产能接近翻倍。根据 CounterpointResearch 的数据，长鑫科技 DRAM 全球市占率从 25Q1 的 3% 逐步提升至 26Q1 的 8%，长江存储 NAND 全球市占率从 25Q1 的 8% 逐步提升至 26Q1 的 13%，长鑫科技与长江存储市场份额稳步提升；Omdia 预计 2026 年中国存储市场占全球比重约为 51%，目前中国存储市场仍然高度依赖进口，长鑫科技与长江存储国产替代空间巨大，未来扩产空间广阔，国内半导体设备厂商有望迎来黄金发展期。

【个股拆解】

华大九天：北京华大九天科技股份有限公司的主营业务是从事用于集成电路设计、制造和封装的 EDA 工具软件开发、销售及相关服务业务。公司的主要产品是全定制设计平台 EDA 工具系统、数字电路设计 EDA 工具系统、晶圆制造 EDA 工具、先进封装设计 EDA 工具和 3DIC 设计 EDA 工具等软件及相关技术服务。

汇顶科技：深圳市汇顶科技股份有限公司的主营业务是面向智能终端、物联网及汽车电子领域提供领先的半导体软硬件解决方案。公司的主要产品是触控芯片、指纹识别芯片、音频芯片、安全芯片。

瑞芯微：瑞芯微电子股份有限公司的主营业务是边缘侧、端侧 AIoT 芯片及配套数模混合芯片的设计、研发与销售。公司的主要产品是智能应用处理器、数模混合芯片、其他芯片。

恒玄科技：恒玄科技 ( 上海 ) 股份有限公司的主营业务是低功耗无线计算 SoC 芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是低功耗无线计算 SoC 芯片。

晶晨股份：晶晨半导体 ( 上海 ) 股份有限公司的主营业务是系统级 SoC 芯片及周边芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是智能多媒体及显示 SoC、AIoTSoC、通信与连接芯片、智能汽车 SoC 及其他芯片。

【关注思路】

芯片 ETF 易方达（516350.SH）跟踪芯片产业指数（h30007.CSI），被市场定位为 " 半导体全产业链、国产替代核心载体 " 的指数产品。该指数覆盖了芯片设计、制造、封测、设备和材料等半导体全产业链环节，成分股中包含了存储芯片、封测、CIS 芯片和射频芯片等多个细分领域的龙头企业，前五大权重股包括海光信息、北方华创、中芯国际、寒武纪、兆易创新。投资者可关注该产品在国产芯片生态逐步完善和全产业链协同发展背景下的配置价值。