IDC 数据显示，2025 年中国 AI 加速卡市场中国产厂商份额已达 41%；2026 年上半年英伟达份额降至 34%，华为昇腾以 28% 紧随其后。机构研报指出，国产 GPU 已进入年度迭代节奏，性能沿低精度算力与高带宽显存两条主线跃升。

财务端同样亮眼，2025 年摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、寒武纪收入分别同比增长 243.84%、121.27%、207.19%、453.41%，多家公司 2026 年上半年收入已超上年全年。华为昇腾 384 超节点已部署 750 余套，国产算力集群的规模效应开始显现。

份额变化背后，是供应链安全与性价比的双重驱动。在推理场景中，国产芯片凭借本地化服务与定制能力，逐步获得互联网与行业客户的认可。

当然，训练端的高端算力仍是竞争高地。国产厂商在软件生态、编译器与开发工具链上的持续投入，将决定其能否从份额提升到价值跃迁，真正建立起难以替代的产业地位。

产业的变化从来不是线性的，保持观察与耐心往往比追逐每一个热点更重要。

技术从实验室走向生产线，中间隔着工程、成本与生态三道关，缺一不可。

信息的价值在于被理性使用，情绪化的决策常常在拐点处付出代价。

任何赛道的繁荣都伴随着泡沫与争议，辨别真伪需要时间与证据。

长期主义者更看重底层逻辑的稳固，而非短期价格的起伏。

配置的意义在于应对不确定性，而非预测每一次波动。

真正的壁垒来自持续的研发投入与组织能力，而非一时的风口。

把复杂问题交给时间，往往比交给情绪更接近正确的答案。

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