2026 年 10 月 30 日 09:20:53

10 月 28 日晚间，青岛银行（002948.SZ）披露 2026 年三季报。

前三季度，该行实现营业收入 126.65 亿元，同比增长 15.00%；归属于母公司股东的净利润 46.17 亿元，同比增长 15.67%。其中三季度单季营业收入 43.01 亿元，同比增长 28.37%，单季归母净利润 9.99 亿元，同比增长 7.71%。

营收高增，单季利润掉队

利润增速回落的原因在支出端。前三季度，青岛银行信用减值损失 35.24 亿元，同比多提 3.64 亿元，该行表示系审慎计提减值准备。同时，所得税费用 10.65 亿元，同比增加 4.96 亿元，增幅接近 **，该行解释为免税收入减少，上述两项合计吞噬了过半数的营收增长。

营收端的高增长则有赖资产与负债两端的对冲。资产端，该行扩大贷款和金融投资规模对冲收益率下行，利息收入同比增加 10.07 亿元，净息差 1.63%、较上年末的 1.66% 仅微降 3 个基点，利息净收入 93.80 亿元、同比增长 15.24%，仍是营收的基本盘。负债端，利息支出同比减少 2.34 亿元，成本压降对冲了资产收益的下行。

此外，该行非息收入 32.85 亿元，同比增长 14.30%：手续费及佣金净收入 13.45 亿元，同比增加 1.13 亿元，主要来自交易银行、理财业务；投资收益与公允价值变动损益合计 20.01 亿元，同比增加 3.11 亿元，主要由于债券市场走势好于上年，其中公允价值变动损益由上年同期的 -2.08 亿元转正至 4.86 亿元。

个贷收缩，零售存款占比过半

截至三季度末，青岛银行资产总额 8745.70 亿元，较年初增长 7.31%；客户贷款总额 4301.14 亿元，增长 8.34%；客户存款总额 5432.94 亿元，增长 8.03%。

信贷投放的分化较为明显。截至 2026 年 9 月末，公司贷款 3622.43 亿元，较年初增加约 392 亿元，增幅 12.15%；个人贷款 678.71 亿元，较年初减少约 61.29 亿元，降幅 8.28%。

负债端则出现一个结构性变化：个人存款 2772.04 亿元，较年初增长 9.90%，规模继续领先公司存款 2659.37 亿元，差距扩大至约 113 亿元，零售存款占客户存款的比重已过半，负债基本盘的稳定性在增强。客群经营同步扩张，零售金融资产余额 4104.43 亿元，较年初增长 8.00%，20 万元以上中高端客户 51.41 万户，增长 8.64%。

前瞻指标改善，拨备再加厚

截至 2026 年三季度末，青岛银行的不良贷款率 0.90%，较上年末的 0.97% 下降 0.07 个百分点，拨备覆盖率为 355.97%，较上年末大幅提升 63.67 个百分点；贷款拨备率 3.20%，较上年末提高 0.37 个百分点。

更具前瞻意义的指标也在好转。该行关注类贷款迁徙率降至 22.40%（年化口径为 29.87%），而 2025 年末该指标为 50.58%，说明新生成不良压力趋缓。五级分类中损失类贷款余额 21.63 亿元，较上年末下降 3.48%，存量风险正在出清。值得注意的是次级、可疑类贷款余额分别较上年末增长 6.06%、6.68%，新增风险走势仍需观察。

资本端，该行三季度发行永续债及二级资本债合计 60 亿元，一级资本充足率升至 11.22%，较上年末提高 0.74 个百分点。资本充足率受风险加权资产扩张影响，较上年末微降 0.18 个百分点至 13.19%。

对于这家 "A+H" 上市城商行而言，双位数的营收利润增速、走稳的息差和快速加厚的拨备构成了扎实的底色；但单季营收高增而利润增速放缓、个贷持续收缩、投资收益依赖债市行情，仍是这份高增长成绩单背后需要持续跟踪的变量。