10 月 30 日，东方证券研报指出，劲仔食品（003000.SZ）收入稳健，盈利承压。26 年前三季度归母净利 1.55 亿元（同比 -10.10%），单 Q3 归母 0.49 亿元（同比 -19.53%）。高蛋白品类稳健增长，零食渠道贡献主要增量。预计前三季度鱼制品、禽类制品、豆制品三大核心品类均实现双位数增长，其中小鱼受零食量贩渠道高基数影响增速放缓，爆嫩豆干产能爬坡后放量提速，肉干、鹌鹑蛋表现稳健，魔芋等蔬菜制品有所下滑。渠道端，我们预计零食量贩渠道仍为核心增量来源，线上渠道 Q3 企稳回升，传统流通渠道仍处于调整期。考虑到零食渠道高基数、原材料成本及政府补助减少的影响，下调公司 2026-28 年盈利预测，预计公司 2026-28 年归母净利润分别为 2.10、2.81、3.48 亿元（原值分别为 2.34、3.37、4.28 亿元），参考可比公司估值，给予公司 2027 年 15 倍 PE，对应目标价 9.60 元（前值为 11.25 元）。维持 " 买入 " 评级，下调目标价至 9.60 元。