美银证券发布研报称，维持中银香港（02388）" 中性 " 评级及 51.36 港元目标价，维持盈利预测不变。公司前九个月核心盈利同比增长 1% 至 450 亿港元，经营溢利同比增长 3.7%，两者均相当于该行全年预测的 76%，业绩符合预期，并按计划迈向全年盈利目标。该行认为，公司基本面保持稳健，2026 至 2027 年预测股息率 5% 至 6% 仍具一定吸引力。

该行指出，中银香港前九个月核心盈利及经营溢利增长较上半年分别同比下降 2.5% 及增长 0.2% 的表现略有改善。按季计算，调整后息差下降 3 个基点，核心盈利下降 8%，主要受非利息收入较弱拖累。公司将于 11 月 26 日派发第三季度中期股息每股 0.29 港元，除净日为 11 月 20 日。

第三季度，中银香港经外汇掉期成本调整后的净息差按季下降 3 个基点至 1.52%。贷款按季增长 1.5%，年初至今增长 7.5%；存款增长较强，按季增长 4.4%，年初至今增长 7.6%。活期及储蓄存款（CASA）占比按季上升 0.5 个百分点、年初至今上升 1 个百分点至 54.3%，贷存比率按季下降 1.6 个百分点至 58.3%。

收入方面，前九个月手续费收入同比下降 7.6%，跌幅大于上半年的 5.8%，主要由于保险、经纪及托管费用放缓。其他非利息收入同比增长 6.4%，整体收入同比增长 2.3%。同期经营成本同比增长 6.7%，成本收入比率同比上升 1 个百分点至 23.2%。资产质量方面，不良贷款率按季上升 4 个基点、同比下降 3 个基点至 0.93%。